Иволга Капитал — на 4 месте в рэнкинге издания. У рэнкинга есть и практическое применения: можно прикинуть размер комиссий у разных организаторов. Для более-менее специалзированных на сегменте ВДО компаний оценка должна иметь смысл. Поделим доходы от размещения ценных бумаг на объем размещений ВДО за 2023 год по версии Cbonds, и получим следующие результаты:

Иволга Капитал — 1,90%
Диалот — 3,78%
Ива Партнерс — 3,61%
GrottBjorn (СБЦ) — 3,56%

Наверняка все участники размещали что-то еще, так что полученное значение — вряд ли равно реальной средней комиссии. Но представление о порядках цифр получить можно

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6665241

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Скрипт сегодняшнего размещения облигаций МФК Фордевинд
_______________________
ruBB, 350 млн руб., дюрация 0,9 года, YTM 22,8%
_______________________
— Полное / краткое наименование: Фордевинд 05 / Фордевинд5
— ISIN: RU000A108AK6
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 18 апреля:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

✏️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

✏️ Также в телеграм-бот @ivolgacapital_bot вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении

Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Завтра старт размещения облигаций Фордевинд (для квал.инвесторов, ruBB, 350 млн р., дюрация 0,9 года, доходность 22,8% годовых).

Эмитент дал о себе много информации:
• В презентация выпуска облигаций
• И в видео-интервью с топ-менеджментом (

18 апреля – ориентировочная дата размещения 5 выпуска МФК Фордевинд (ruBB, YTM 22,84%)

Об особенностях эмитента поговорим отдельно (МФК со средней ставкой займа ниже 40% годовых отдельного обсуждения требует)

Пока же анонсируем предварительные параметры выпуска, по которым новые бумаги Фордевинда оказываются самыми доходными в сегменте облигаций МФО (см. график рынка):
• Сумма выпуска: 300 – 500 млн р.
• Оферта put через 360 дней
• Купонный период 30 дней
• Купон до оферты 20,75% годовых
• Дюрация / доходность: 0,91 года / 22,84% годовых

✏️ Для участия в размещении, пожалуйста, напишите в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Вся информация на иллюстрациях. В выпусках облигаций, организованных ИК Иволга Капитал (взяли 8 последних выпусков) основную долю покупок сделали клиенты ВТБ. Конкурент – только сама Иволга Капитал, но это частность.

Хотите работать с облигациями (по меньшей мере, с ВДО, у нас ведь только ВДО) и руководствуетесь тем, как это делает большинство? Большинство и до, и после 2022 года – за одного и того же брокера.

Дебютант в орбите ИК Иволга Капитал. ООО «Аполлакс Спэйс». ruBB-, 200 млн р., дюрация 2,2 года, доходность 21,2% годовых

Это и новая для нас как организатора отрасль: Аполлакс Спэйс – оператор офисной недвижимости (подготовка, сдача в долгосрочную аренду и обслуживание помещений, в свою очередь также арендованных). И самый молодой в нашей практике эмитент.

Жизненной фазой бизнеса обуславливаются скромные финансовые показатели. По нашей оценке, сама динамика показателей здоровая.

Бизнес-модель эмитента достаточно хорошо описана в презентации выпуска облигаций (слайды 10-14).

Кроме того, мы планируем провести прямой эфир с ним до начала размещения облигаций. С ответами на вопросы и о специфике и модели бизнеса, и о текущих и перспективных финансовых показателях, и о перспективах вообще.

Предварительные параметры выпуска облигаций Аполлакс Спэйс:
• Рейтинг эмитента: ruBB-
• Сумма выпуска: 200 млн р.
• Срок обращения: 3,5 года с равномерной амортизацией последние 1,5 года

На рынке первичных размещений высокодоходных облигаций (к ВДО мы относим розничные выпуски облигаций с кредитным рейтингом не выше ВВВ) в марте один рекорд поставлен и один почти побит.

Поставлен рекорд по сумме размещений, 7,6 млрд р. В марте 2023 было всего 4,1 млрд р. Основная касса – за верхней частью сегмента ВДО, за бумагами рейтингов ВВВ- и ВВВ, 3,5 млрд из 7,6. Спрос голосует в пользу качества.

Скрипт Джой Мани. Размещение завтра 29 марта с 10-00
_________________________
ruB+, 250 млн руб., 3 года до погашения, купон = КС + 6%, но не выше 24% на первый год (на второй: +5%, не выше 23%, на третий: +4%, не выше 22%)
_________________________
— Полное / краткое наименование: МФК Джой Мани 001P-02/ Джой 1P2
— ISIN: RU000A108462
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 29 марта:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

❗️ Также в телеграм-бот вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении

P.S. О том, как ведут себя облигации с плавающим купоном — здесь.

Завтра – размещение облигаций ВЭББАНКИР 6 выпуска (ruBB- с позитивным прогнозом, 350 млн р., YTM 23,1% при дюрации 0,9 года).

Дополним слайды презентации несколькими тезисами:
🔸Вероятно повышения кредитного рейтинга ВЭББАНКИРа уже в апреле. Сейчас у компании ВВ- с позитивным прогнозом. Финансовые показатели говорят в пользу повышения (ожидаемая чистая прибыль 2023 года – 771 млн р., за 2022 год – 348 млн). Плановое обновление рейтинга – начало апреля.
🔸Это первый выпуск эмитента с доходностью, скорее, выше рынка. Пусть и до оферты. Аргумент в т.ч. в пользу устойчивости или роста котировок облигаций на вторичных торгах. Чем раньше облигации ВЭББАНКИРа не отличались.
🔸На размещении какое-то время будут находиться параллельно 2 выпуска ВЭББАНКИРА: новый, с доходностью 23,1% и предыдущий с ~20%. Предыдущий и размещен на 80%, и оказался ниже рынка по доходности. Теперь возможно досрочное закрытие его размещения.
🔸После размещения нового выпуска облигационный долг ВЭББАНКИРа достигнет 1,3 млрд р. Что скромно по меркам МФК – лидеров отрасли. Для сравнения, облигационный долг Быстроденег сейчас – 1,9 млрд р., Лайм-Займа – 1,9 млрд р., Фордевинда – 1,75 млрд р. По объемам выдач займов ВЭББАНКИР эти компании в 2023 г. опережал.

— Полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 002Р-04 / БДеньг-2P4
— ISIN: RU000A107GU4
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
❗️Цена: 100,75% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 12 марта:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

____________________________
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал в числовом формате (пример 12345678910): @ivolgacapital_bot

Также вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении через @ivolgacapital_bot

____________________________
Цена БДеньг-2P4 на вторичных торгах сейчас 102-102,5% от номинала

____________________________
Раскрытие информации и эмиссионные документы МФК Быстроденьги: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993&attempt=1